대한항공 주가 전망 및 2분기 실적 분석(목표 주가)

대한항공 주가 가정 및 2분기 실적 분석(목표 주가)

1 종목명 대한항공 2 연관 테마 여행, 항공 3 액면가 5,000원 4 시가총액 9조 6,473억 원 5 유통주식수 212,324,178 61 6 대주주 지분율 28.6 한진칼 7 외국인 지분율 13.3 대한항공은 154대의 항공기를 보유하고 국내 13개 도시, 해외 42개국, 107개 도시에 취항하여 항공운송일을 영위하고 있는 국내 최대 항공사입니다. 항공운송사업과 더불어 항대기 설계 및 제작, 민항기 및 군용기 정비, 위성 연구 및 개발 등 항공우주 연관 사업에 투자하고 있으며 코로나로 인한 해외여행의 급감으로 기업 실적에 큰 타격을 입었으나 공급체인 정체 및 긴급성 수요의 증가로 항공화물 시장이 성장함에 따라 위기 극복을 위해 대한항공은 화물기의 가동률을 극이야기하고 있습니다.

대한항공과 아시아나항공 주요사항 비교

대한항공과 아시아나항공의 규모는 직원, 항공기, 국제선 취항 노선, 국내선 수송 점유율을 따져볼때 대한항공이 훨씬 크다고 볼 수 있어요. 2020년 1월부터 9월까지의 매출을 비교해봐도 대한항공이 아시아나항공에 비해 2배 이상 높은 것으로 확인됩니다. 대한항공은 지난 3월에 코로나로 인해 모든 재무지표들이 추락하는 시기를 맞이했었다. 그리고 다가온 6월에 다시 평년수준으로 회복하는 모습을 보였는데 그 과정에서 기내식이나 등등 사업들을 정리하며 몸집을 줄였다.

이와 더불어 여행기를 화물기로 개조하며 국제물류 운송서비스를 개선하여 위기를 기회로 바꾸기도 했는데 대한항공의 경영진들의 판단력, 위기 대처 능력이 빛을 발한 셈입니다.

차트 검토 심사 B 등급

1 주가 검토 심사 2 거래량 검토 심사 4 종합검증 대한항공의 주가 차트를 보시면 시장은 화물 부문에서의 호실적을 코로나로 인한 일시적 현상이라고 판단하고 있는 듯합니다. 해운업이 호실적에도 불구하고 국제 해운 가격의 하락 징후를 근거로 피크아웃 섹터로 취급받으며 깊은 조정을 받고 있는 것과 맥락을 같이한다고 보시면 됩니다. 21년 호실적에 이어 22년 12분기 상승한 시장 눈높이를 또 한 번 뛰어넘는 어닝 서프라이즈로 현재 가정 실적 대비 주가 PER는 6배까지 낮은 상황입니다.

밸류 부담은 전혀 없지만 시장은 현재의 호실적보다는 향후 전망에 더 집중하고 있는 상황입니다. 항공 화물 인덱스 지수가 해운과 비슷하게 소폭 하락하고 있고 아시아나와의 기업 결합에 따른 재무 부담감 등 불확실성에 대한 투자를 자제하고 있는 모습입니다.

수급 검토 심사 A 등급

1 6개월 누적 수급 2 공매도 누적 수급 3 종합판단 대한항공의 누적 수급 차트를 보시면 개인투자자들은 대한항공이라는 종목을 투자함에 있어 긴 피로감을 느끼며 지분을 대량 축소한 뒤 관망하고 있습니다. 대한항공 투자자들은 연이은 호실적에도 주가가 횡보한 후 오히려 하락하자 큰 박탈감을 느낄 것으로 예상합니다. 외국인 투자자들은 단기 불확실성보다는 코로나 종식 이후의 펼쳐질 수익 창출 능력에 대하여 큰 기대감을 가지고 지분을 확대하고 있는 것으로 보입니다.

시총 대비 일일 공매도 수급 및 누적 공매도 수급은 크지 않으며 향후 주가 상승에 부담이 될 수준은 전혀 아닙니다. 시장에 유동성이 부족하고 투심 최악인 시기에 외국인 투자자들의 러브콜이 지속되고 있으며 개인 투자자들의 이탈이 가속화되는 것은 수급 부문 최대 호재입니다.

Weak Point

1 위험했던 이전 재무 구조에 아시아나 기업결합이 더해져 위태로운 재무 상황 2 하반기 화물 부문 실적은 상반기와 같은 서프라이즈는 힘들 것 3 고유가 헷지가 풍족하지 않아 장기화될 시 수익성 훼손 요인이 될 수 있음 재무, 차트, 수급 분석과 주가 전망에 대한 강점과 약점을 분석한 결과를 토대로 목표가를 산출하기 때문에 이야말로 목표가에 도달할 가능성이 높습니다. 허황된 목표가는 제시하지 않습니다.

대한항공 1차 목표가 30,000원 대한항공 2차 목표가 35,000원 현재 대한항공은 연이은 호실적에도 주가는 하락하자 가정 실적 대비 주가 PER가 6배까지 낮은 상황입니다. 시장이 호실적을 중장기 안정적으로 발생할 수 있는 성격이라고 인정하지 않고 있으며 향후 불확실성에 대한 회피 심리로 주가 리레이팅이 되지 않고 있는 상황입니다.

자주 묻는 질문